Plan de pensiones o fondo indexado: ¿qué te deja más dinero?

Actualizado: 10 de octubre de 2026

Un plan de pensiones solo gana a un fondo indexado si el tipo medio con el que tributes al rescatarlo es menor que un punto de equilibrio que depende de tu tipo marginal de IRPF al aportar; si rescatas de golpe un capital grande o necesitas liquidez, suele salir mejor el fondo. Esta calculadora compara el patrimonio neto después de impuestos de las dos opciones con tus años, tu renta, tu comunidad y tus comisiones, y te dice hasta qué tipo de rescate compensa el plan.

Qué estás comparando

• Plan de pensiones: la aportación reduce tu base imponible general, así que Hacienda te devuelve el IRPF de esa parte (tu tipo marginal, estatal más autonómico). A cambio, el dinero queda bloqueado y todo lo que rescates, aportaciones y rentabilidad, tributa como rendimiento del trabajo en la escala general, sumado a tus otras rentas de ese año.
• Fondo indexado: no desgrava, pero solo tributa la ganancia al reembolsar, en la escala del ahorro (del 19 % al 30 % según tramos), y puedes salir cuando quieras. Los traspasos entre fondos de inversión no tributan mientras no reembolses (salvo ETF o fondos cotizados, art. 94.1.a).

Para comparar en igualdad, la devolución de IRPF del plan se reinvierte cada año en el fondo, de modo que las dos opciones parten del mismo desembolso. La tabla de resultados muestra también qué pasa si repartes el cobro del plan en 10 años en vez de cobrarlo de una vez, y la nota recoge el caso de gastar la devolución.

Cómo decidir

• Mira el tipo de equilibrio. Es el tipo medio de IRPF sobre el rescate por debajo del cual gana el plan. Si piensas cobrar con rentas más bajas que las actuales y repartir el cobro, es más fácil quedarse por debajo; si rescatas de una vez un capital grande, el tipo medio sube.
• Compara los años. Con pocos años el efecto de la devolución pesa menos; con muchos, pesan más las comisiones y el tramo en que tributes al rescatar.
• Pon las comisiones reales. La diferencia entre la comisión de un plan y la de un fondo indexado se acumula cada año sobre todo el patrimonio.
• Valora la liquidez. El plan solo se puede rescatar al llegar una contingencia (jubilación, incapacidad, dependencia o fallecimiento) o por desempleo de larga duración, enfermedad grave o aportaciones con al menos diez años de antigüedad (en planes individuales, por ley; en los de empleo, si lo prevén sus especificaciones) (art. 8.8 del texto refundido de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones). Si puedes necesitar el dinero antes, pesa a favor del fondo.
• Si vas a elegir entre invertir y amortizar la hipoteca, mira también amortizar o invertir; para la renta familiar, declaración conjunta o individual.

Límite de aportación deducible

La reducción máxima general es la menor de estas dos cantidades: el 30 % de tus rendimientos netos del trabajo y de actividades, o 1.500 € al año (art. 52 de la Ley del IRPF). Si tu empresa aporta, o eres autónomo con un plan sectorial o de empleo simplificado, hay un incremento de hasta 8.500 € (empresa) o 4.250 € (autónomos), como máximo 8.500 € entre los dos (10.000 € en total) y siempre con el tope del 30 %; la calculadora no lo modela. Si introduces más que tu límite, compara solo la parte deducible y te lo avisa: el exceso por el 30 % no reduce tu base este año, pero puedes reducirlo en los 5 ejercicios siguientes (art. 52.2). Aportar más de 1.500 € a un plan individual no está permitido (art. 5.3 del texto refundido): el exceso debe retirarse antes del 30 de junio del año siguiente o se multa con el 50 % (art. 36.5).

Para planificar la jubilación, mira jubilarse en 2026 o en 2027.

Supuestos del cálculo (léelo antes de decidir)

• La rentabilidad, las comisiones, los años y la renta son hipótesis que tú editas; no son previsiones. La rentabilidad se supone constante y sin inflación.
• Las otras rentas del año del rescate se toman como un múltiplo de tu renta actual (parecidas, la mitad o el doble); es un escenario, no un pronóstico de tu pensión.
• La devolución del IRPF se recibe al final de cada año y se reinvierte en el fondo; en la práctica llega meses después.
• Las escalas son las de 2026 y se suponen constantes durante todo el periodo; la ley puede cambiar. No hay mínimos familiares, deducciones, otras rentas ni aportaciones de la empresa. No cubre País Vasco ni Navarra. En Castilla y León, Región de Murcia y La Rioja alguna cifra autonómica es orientativa.
• Si tus rentas del año de reembolso fueran inferiores al mínimo personal, el sobrante reduce el impuesto del fondo (art. 56.2); no se modela.
• El límite del 30 % se calcula sobre la cifra que introduces; la ley lo calcula sobre rendimientos netos antes de la reducción del art. 20, que no se modela (afecta a rentas inferiores a 19.747,5 €).
• No incluye la reducción por aportaciones al plan de tu cónyuge si gana menos de 8.000 € al año (hasta 1.000 €, art. 51.7 de la Ley del IRPF).
• No incluye la reducción del 40 % para aportaciones hasta 2006 rescatadas en capital (exige cobrar en el año de la contingencia o en los dos siguientes): si las tienes, consulta el Manual de la Renta de la AEAT.

Esto es información orientativa, no asesoramiento fiscal ni financiero.

Preguntas frecuentes

Supuestos y fuentes

Modelo propio: aportaciones al inicio de cada año, rentabilidad neta = rentabilidad bruta menos comisión anual, tipo constante y sin inflación. Plan: la aportación reduce la base imponible general en el año (ahorro de IRPF igual a la diferencia de cuota con y sin la aportación, con tu escala estatal más autonómica y el mínimo personal); esa devolución se reinvierte cada año en el fondo; el rescate se cobra de una vez (o en 10 años, sin rentabilidad durante el cobro) sumado a tus otras rentas del año del rescate y tributa en la base general. Fondo: se reembolsa al final y sus ganancias tributan en la escala del ahorro (también la ganancia de lo reinvertido). Límite de reducción: menor del 30 % de los rendimientos netos del trabajo y de actividades o 1.500 € al año, con incrementos de 8.500 € (empresa) y 4.250 € (autónomos), como máximo 8.500 € entre ambos, que no se modelan; el 30 % se calcula sobre la cifra introducida, no sobre rendimientos netos previos a la reducción del art. 20, y el sobrante del mínimo personal no se aplica a la base del ahorro (art. 56.2). Fuentes: Ley 35/2006 del IRPF, arts. 51 y 52, art. 52.2 (arrastre del exceso a 5 años) y, en el texto refundido de la Ley de Planes y Fondos de Pensiones, arts. 5.3 y 36.5 (https://www.boe.es/buscar/act.php?id=BOE-A-2006-20764, texto consolidado a 10/10/2026). Rescate como rendimiento del trabajo: art. 17.2.a.3.ª. Escalas general estatal (art. 63) y autonómicas de 2026 de las 15 comunidades de régimen común, escala del ahorro (arts. 66.1 y 76, Ley 7/2024) y traspasos entre fondos (art. 94): mismo texto de la Ley del IRPF y data/params.json (irpf_2026); Castilla y León, Murcia y La Rioja con cifras autonómicas orientativas; no cubre País Vasco ni Navarra. Liquidez: Real Decreto Legislativo 1/2002, art. 8.8 (https://www.boe.es/buscar/act.php?id=BOE-A-2002-24252). Reducción del 40 % en rescates en capital de aportaciones hasta 2006: disposición transitoria 12.ª de la Ley del IRPF y Manual de Renta 2025 de la AEAT (https://sede.agenciatributaria.gob.es/Sede/ayuda/manuales-videos-folletos/manuales-practicos/irpf-2025/c03-rendimientos-trabajo/rendimiento-neto-trabajo-integrar-base-imponible/fase-1-determinacion-rendimiento-integro-trabajo/reducciones-aplicables-sobre-determinados-rendimientos-integros/c-regimen-transitorio-reducciones-aplicable-prestaciones/prestaciones-percibidas-forma-capital-derivadas.html), no incluida. Hipótesis no oficiales y editables: aportación de 1.500 €, 25 años, 35.000 € de renta, rentabilidad bruta del 4 % (no es una previsión), comisión del plan del 1 % y del fondo del 0,2 %. Consultado el 2/10/2026. Información orientativa, no asesoramiento fiscal ni financiero. Parámetros actualizados el 2026-10-02. Los cálculos se hacen en tu navegador; no enviamos tus datos a ningún servidor.

Esta herramienta es orientativa y no constituye asesoramiento financiero. Comprueba las condiciones concretas de tu contrato y, si la decisión es importante, consulta con un profesional. Lee nuestra política de uso de IA.

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